大國崛起離不開強(qiáng)大金融體系的支撐。堅(jiān)持深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展和提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要路徑。
近日，在2025中國金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國金融論壇年會(huì)期間，來自金融管理部門和金融機(jī)構(gòu)的專家展開了一場關(guān)于“金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革：創(chuàng)新與賦能”的討論。與會(huì)嘉賓一致認(rèn)為，要“扎實(shí)做好金融‘五篇大文章’，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展”。
“當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)增長模式已經(jīng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型與質(zhì)量效益型。科技、綠色、普惠、養(yǎng)老、數(shù)字五大領(lǐng)域成為推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的重要方向，迫切需要更高水平的資金要素保障和金融服務(wù)供給。”中國人民銀行信貸市場司司長彭立峰表示，做好金融“五篇大文章”是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與推動(dòng)金融業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的著力點(diǎn)。
為扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，助力金融強(qiáng)國建設(shè)，金融管理部門著力強(qiáng)化政策引導(dǎo)和支持。“中國人民銀行與有關(guān)部門緊密協(xié)作，加強(qiáng)金融‘五篇大文章’有關(guān)制度與市場體系建設(shè)布局，不斷強(qiáng)化金融支持，豐富金融工具，加快政策傳導(dǎo)，政策框架體系的‘四梁八柱’不斷夯實(shí)。”彭立峰介紹稱。
一是建成金融“五篇大文章”的“1+5”制度體系。國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見》，作為政策體系中的“1”，加強(qiáng)各領(lǐng)域政策統(tǒng)籌銜接。同時(shí)，中國人民銀行會(huì)同相關(guān)部門在五個(gè)領(lǐng)域分別出臺(tái)專項(xiàng)指導(dǎo)文件或工作方案，細(xì)化支持重點(diǎn)與工作舉措，全面提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效。
二是豐富金融激勵(lì)政策的工具。中國人民銀行積極完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，去年以來，創(chuàng)設(shè)了科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款等工具，與此前創(chuàng)建的碳減排支持工具、支農(nóng)支小再貸款等一起，實(shí)現(xiàn)對(duì)金融“五篇大文章”領(lǐng)域的全覆蓋。同時(shí)，豐富金融債券譜系，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用債券募集資金，積極投向科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展、小微企業(yè)、鄉(xiāng)村振興等領(lǐng)域。
三是建立金融“五篇大文章”的統(tǒng)計(jì)和評(píng)估機(jī)制。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)找準(zhǔn)定位與發(fā)力點(diǎn)，形成政策實(shí)施、評(píng)估和優(yōu)化的工作閉環(huán)。
四是建設(shè)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)與跨部門協(xié)同機(jī)制。提升金融支持的精準(zhǔn)性與專業(yè)化水平，為相關(guān)工作推進(jìn)提供有力保障。
從金融機(jī)構(gòu)自身來看，做好金融“五篇大文章”是深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，有助于推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)形成新的業(yè)務(wù)增長曲線，實(shí)現(xiàn)金融結(jié)構(gòu)調(diào)整與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力“質(zhì)”的提升。
“金融監(jiān)管總局堅(jiān)持問題導(dǎo)向，進(jìn)一步深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)機(jī)構(gòu)布局更加合理，發(fā)展質(zhì)量和韌性持續(xù)增強(qiáng)，國際影響力明顯提升。”中國金融學(xué)會(huì)副秘書長、金融監(jiān)管總局政策研究司副司長王夢熊介紹說，金融監(jiān)管總局貫徹新發(fā)展理念，著力優(yōu)化金融資源配置，提升經(jīng)濟(jì)金融的適配性，統(tǒng)籌做好金融“五篇大文章”，使得重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的服務(wù)成效明顯提升。
在金融“五篇大文章”中，科技金融排在首位。“構(gòu)建科技、產(chǎn)業(yè)、金融的良性循環(huán)，既是金融促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長的重要方式，也是推動(dòng)科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合的有效路徑。”彭立峰表示，過去幾年，中國人民銀行與有關(guān)部門、地方政府緊密協(xié)作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大資源投入，不斷提升對(duì)科技創(chuàng)新的金融支持強(qiáng)度，取得了明顯的成效。一是發(fā)揮各類金融業(yè)態(tài)的功能優(yōu)勢，完善多層次金融服務(wù)體系。二是遵循科技創(chuàng)新規(guī)律特點(diǎn)，探索構(gòu)建差異化的金融支持路徑。三是發(fā)揮各部門合力，營造支持科技金融發(fā)展的良好環(huán)境。
“在間接融資方面，金融管理部門設(shè)立了支持科技創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，調(diào)整優(yōu)化了并購貸款、保險(xiǎn)資金運(yùn)用等金融監(jiān)管政策，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)投向科技創(chuàng)新。在直接融資方面，強(qiáng)化了資本市場服務(wù)科技創(chuàng)新的功能，通過深化股票上市發(fā)行、并購重組等制度改革，積極利用資本市場支持科技企業(yè)發(fā)展。”彭立峰表示。
過去5年，我國高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款年均增速30%以上，專精特新企業(yè)獲貸比例超過70%。目前A股上市的專精特新企業(yè)超過2000家。今年，中國人民銀行會(huì)同中國證監(jiān)會(huì)建立了債券市場“科技板”，完善債券發(fā)行管理、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等機(jī)制，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)和私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券。截至2025年11月末，科技創(chuàng)新債券已累計(jì)發(fā)行1.6萬億元。
值得一提的是，保險(xiǎn)資金作為耐心資本，能夠更好地契合科技創(chuàng)新需求，有力支持高水平科技自強(qiáng)自立與新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展。
“保險(xiǎn)資金‘長線長投’的特點(diǎn)契合科技創(chuàng)新需求。”中國太平保險(xiǎn)集團(tuán)戰(zhàn)略規(guī)劃部助理總經(jīng)理周曉明表示，近年來，中國太平圍繞服務(wù)國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)，一方面，發(fā)揮金融央企頭雁作用，落實(shí)中長期資金入市，以實(shí)際行動(dòng)當(dāng)好耐心資本，支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展；另一方面，通過債券、股權(quán)、基金等方式，不斷加大對(duì)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投資力度，投早、投小、投長期、投硬科技，支持高水平科技自立自強(qiáng)。
“金融‘五篇大文章’是一個(gè)有機(jī)整體，需要融合發(fā)展，這既是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加快建設(shè)金融強(qiáng)國的必然要求，也是服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型、建設(shè)美麗中國的重要路徑。”中國人民銀行研究局局長王信表示。
在推進(jìn)綠色和普惠協(xié)同發(fā)展方面，王信就推進(jìn)生物多樣性金融與普惠金融有機(jī)結(jié)合進(jìn)行深入分享。“從發(fā)展目標(biāo)、服務(wù)對(duì)象、效益評(píng)估看，生物多樣性金融和普惠金融天然地在多個(gè)方面有相互融合發(fā)展的基礎(chǔ)。”王信表示，當(dāng)前，國內(nèi)外已經(jīng)有越來越多的生物多樣性金融與普惠金融融合發(fā)展的案例，涵蓋標(biāo)準(zhǔn)和政策體系、金融產(chǎn)品和服務(wù)、支持社區(qū)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的融合等方面。王信表示，下一步，一是要完善自然資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估機(jī)制，打通價(jià)值轉(zhuǎn)化路徑。二是要探索差異化支持，推動(dòng)信貸資金期限等方面更好地適配。三是要分類設(shè)計(jì)融合渠道，平衡普惠和生物多樣性要求。四是強(qiáng)化人工智能賦能，夯實(shí)數(shù)據(jù)和技術(shù)基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，“十四五”時(shí)期，金融“五篇大文章”相關(guān)領(lǐng)域的資金供給比重大幅提升，金融支持的力度顯著增強(qiáng)。截至2025年9月末，金融“五篇大文章”領(lǐng)域貸款余額107.5萬億元，占各項(xiàng)貸款的比重達(dá)39.2%。“這也表明，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革取得了積極的成效與進(jìn)展。”彭立峰表示。